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광통신주 하루 만에 급락, 실적 아닌 심리가 흔들었다
8월 11일 대한광통신·RFHIC·빛과전자 등 국내 광통신주가 전날 강세를 하루 만에 반납하며 일제히 급락했다. 실적이 아니라 미국의 중국산 광트랜시버 규제가 실제 시행될지에 대한 회의론과 엔비디아 순환금융 논란이 겹친 심리적 조정이다. 투자자는 FCC 규제의 확정 여부, 엔비디아 딜 구조, 국내 업체의 실제 반사이익 세 가지를 나눠 확인해야 한다.
엔비디아·월가 707조, 왜 몰리나
엔비디아가 월가 6곳과 5000억 달러 규모 AI 인프라 금융 플랫폼을 만들며 AI 자금 조달 방식이 빅테크의 자기 자본에서 외부 자본으로 이동하고 있다. 특수목적기구가 GPU를 사서 AI 기업에 빌려주는 이 구조는 컴퓨팅 자원을 담보 자산으로 삼아 데이터센터·칩 구매 자금을 대규모로 끌어온다. 투자 규모를 키우는 동력이지만 부실 전이와 GPU 감가상각 등 시스템 위험을 우려하는 목소리도 함께 커진다.