해외 ETF, 국내상장과 미국직상장 뭐가 다를까
같은 미국 지수를 담아도 국내에 상장된 해외 ETF와 미국에 직접 상장된 ETF는 세금과 매매 방식이 다르다. 국내 상장 해외 ETF의 매매차익에는 배당소득세 15.4%가 붙고 금융소득종합과세에 합산되지만, 미국 직상장 ETF는 연 250만원 공제 후 22%로 분리과세된다. 투자 금액과 매매 빈도, 환전 부담을 따져 어느 쪽이 유리한지 정하고 넓은 지수와 낮은 총보수부터 보는 것이 좋다.
같은 S&P500이라도 어디서 사느냐로 갈린다
미국 S&P500에 투자하고 싶어 ETF를 찾다 보면 이름이 비슷한 상품이 두 갈래로 나온다. 하나는 국내 증시에 상장된 '국내 상장 해외 ETF'이고, 다른 하나는 미국 증시에 직접 상장된 ETF다. 담는 지수는 같아도 세금과 매매 방식이 달라 초보 투자자가 가장 헷갈리는 지점이다.
어느 쪽이 무조건 낫다고 말하기 어렵다. 투자 금액과 매매 빈도에 따라 유리한 쪽이 갈리기 때문이다. 그래서 사기 전에 차이부터 이해하는 게 순서다.
세금이 가장 큰 차이다
Markus Spiske
둘의 결정적 차이는 매매차익에 붙는 세금이다.
| 항목 | 국내 상장 해외 ETF | 미국 직상장 ETF |
|---|---|---|
| 매매차익 | 배당소득세 15.4% | 250만원 공제 후 22% |
| 분배금 | 배당소득세 15.4% | 배당소득세 15.4% |
| 종합과세 합산 | 대상(연 2천만원 초과) | 분리과세 |
| 환전 | 원화로 매매 | 달러 환전 |
국내 상장 해외 ETF는 매매차익에 15.4%가 원천징수된다. 대신 이 이익이 다른 이자·배당과 합쳐져 연 2,000만원을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 된다. 다른 소득과 합산돼 세율이 크게 오를 수 있다는 뜻이다.
미국 직상장 ETF는 다르다. 1년치 양도차익을 합쳐 250만원을 공제한 뒤 초과분에만 22%가 매겨진다. 다른 금융소득과 합산되지 않는 분리과세라 이익이 커도 종합과세로 넘어가지 않는다. 여러 해외 ETF의 손익을 합산해 계산할 수 있는 점도 장점이다.
환전과 비용, 사기 전에 따져야 한다
분배금, 즉 ETF가 주는 배당에는 두 상품 모두 배당소득세 15.4%가 붙는다. 여기서는 차이가 없다.
대신 매매 방식이 다르다. 국내 상장 해외 ETF는 원화로 사고팔기 때문에 환전이 필요 없다. 미국 직상장 ETF는 달러로 거래해 원화를 달러로 바꿔야 하고, 이때 환율 스프레드라는 비용이 붙는다. 자주 사고팔수록 환전 비용이 쌓인다.
운용사가 떼어가는 총보수도 상품마다 다르다. 같은 지수를 추종해도 총보수가 낮을수록 장기 수익에 유리하다. 세금만 보지 말고 환전 비용과 총보수를 함께 확인해야 한다.
초보라면 첫 종목을 이렇게 고른다
처음이라면 개별 테마보다 넓은 지수를 담은 ETF가 무난하다. S&P500이나 나스닥100처럼 미국 대표 지수를 통째로 담는 상품이다. 특정 업종이나 좁은 테마 ETF는 변동이 크고 판단할 정보도 더 많이 필요하다.
같은 지수라면 총보수가 낮고, 순자산과 하루 거래량이 큰 상품을 고르는 게 안전하다. 규모가 작고 거래가 뜸한 ETF는 원하는 가격에 사고팔기 어려울 수 있다.
세금 측면에서 정리하면 이렇다. 소액을 원화로 편하게 자주 굴리고 싶다면 국내 상장 해외 ETF가, 큰 금액을 오래 묻어두며 손익통산과 분리과세를 활용하려면 미국 직상장 ETF가 대체로 맞다. 절세가 목적이라면 국내 상장 해외 ETF를 ISA나 연금계좌에 담아 과세를 미루는 방법도 있다. 자신의 투자 방식에 맞춰 한쪽을 정하는 것이 첫 단추다.